أولاً: الغرض

الغرض من هذه السياسة هو وضع مبادئ توجيهية لاستثمار أموال منطقة التعليم التي يتم الاحتفاظ بها مؤقتًا لاستخدامات المنطقة أو كاحتياطي لأغراض لم يتم تخصيصها بعد.

ثانياً: بيان عام للسياسة

• السلامة
• السيولة
• العائد

ثالثاً: المتطلبات

1. نطاق السياسة: الأصول المالية لجميع صناديق المقاطعة على النحو المبين أدناه.
   • الصندوق العام
   • صناديق الإيرادات الخاصة (خدمات التغذية والتثقيف المجتمعي)
   • صناديق تمويل تشييد المباني
   • صندوق خدمة الديون
   • الصندوق الاستئماني
   • صندوق الأنشطة الطلابية
   • صندوق الخدمات الداخلية
      
2. مسؤول الاستثمار: يُعيَّن المدير التنفيذي للشؤون المالية والعمليات ليكون مسؤول الاستثمار في منطقة المدارس، وهو مسؤول عن قرارات وأنشطة الاستثمار. ويقوم المراقب المالي بمساعدة المدير التنفيذي للشؤون المالية والعمليات في تنفيذ هذه السياسة.
    
3. "قاعدة المستثمر الحصيف: الظروف السائدة آنذاك، والتي يراعيها الأشخاص الحصيفون والمتمتعون بالحكمة والذكاء في إدارة شؤونهم الخاصة، ليس بهدف المضاربة، بل بهدف الاستثمار، مع الأخذ في الاعتبار السلامة المحتملة لرؤوس أموالهم وكذلك الدخل المحتمل الذي سيحققونه."
    
4. الأوراق المالية من الفئة الأولى: الاستثمارات المؤمنة أو المسجلة التي يحتفظ بها المقاطعة أو وكيلها باسم المقاطعة.
    
5. الأوراق المالية من الفئة الثانية: استثمارات غير مؤمنة وغير مسجلة، حيث يتم الاحتفاظ بالأوراق المالية لدى قسم الأمانة أو الوكيل التابع للطرف المقابل باسم المنطقة.
    
6. الأوراق المالية من الفئة الثالثة: استثمارات غير مؤمنة وغير مسجلة، حيث تحتفظ الطرف المقابل بهذه الأوراق المالية، أو يحتفظ بها قسم الأمانة أو الوكيل التابع له، ولكن ليس باسم المنطقة.
    
7. الضمانات: ضمانات تقدمها المؤسسة المالية لتأكيد أن أصولاً تعادل قيمة الاستثمار قد تم تقييدها وتحويل ملكيتها إلى حساب المقاطعة.
    
8. الضمان: قيام المؤسسة المالية بتأمين الاستثمارات بضمانات.
    
9. الاستثمارات: ستقتصر استثمارات المقاطعة على الاستثمارات المصرح بها بموجب المادتين 118A.04 و118A.05 من قوانين ولاية مينيسوتا، بما في ذلك ما يلي:
    
   1. سندات الخزانة الأمريكية
   2. الأوراق المالية الصادرة عن الوكالات الحكومية الأمريكية والمؤسسات التابعة للشركات المدعومة من الحكومة.
   3. شهادات القبول المصرفي (BAs)
   4. الأوراق التجارية - ذات تصنيف مزدوج ممتاز (CP)
   5. اتفاقيات إعادة الشراء (ريبو)
   6. شهادات الإيداع (CDs) البنوك التجارية (ضمان حكومي يتجاوز مبلغ 250,000 دولار أمريكي، وهو الحد الأقصى للتأمين الذي توفره مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (FDIC))
   7. شهادات الإيداع (CDs) والادخار والقروض (الضمانات الحكومية التي تتجاوز 250,000 دولار أمريكي، مستوى تأمين مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية (F.S.L.I.C.))
   8. صندوق استثمارات الحكومات المحلية
   9. صناديق سوق المال
   10. سندات مينيتونكا ISD 276 التي تم شراؤها في سوق السندات الثانوية
   11. عقود الاستثمار المضمونة
        
10. التنويع: ستعمل المنطقة، قدر الإمكان، على تنويع محفظتها الاستثمارية بهدف الحد من المخاطر. وستبذل المنطقة قصارى جهدها للحد من المخاطر من خلال زيادة الاستثمارات في الأوراق المالية من الفئة الأولى إلى أقصى حد ممكن.
     
11. الاستثمارات الحصيفة: يكون معيار الحيطة الذي يتعين على مسؤول الاستثمار تطبيقه هو معيار «المستثمر الحصيف» المحدد أعلاه.
     
12. المسؤولية المحدودة لمسؤول الاستثمار: لن يتحمل مسؤول الاستثمار بالمنطقة مسؤولية محددة عن المخاطر الائتمانية لأي ورقة مالية معينة أو عن التغيرات في أسعارها السوقية.
     
13. تأمين الودائع: لا يجوز للمنطقة إيداع أموال غير مؤمنة أو غير مضمونة بشكل كافٍ في أي وقت من الأوقات.
     
    1. سيتم توفير ضمانات للودائع التي تتجاوز حدود التأمين الفيدرالي وفقًا لما ينص عليه قانون ولاية مينيسوتا رقم 118، بصيغته المعدلة، مع استثناء واحد. ويتمثل هذا الاستثناء في الرهن العقاري الأول، الذي يجب أن يتم توفير ضمان له بمبلغ لا يقل عن 140% من الفائض الذي يتجاوز حدود التأمين.
        
    2. يجب على الجهة الوديعة للضمانات أن تقدم إيصالات الحفظ إلى المنطقة في غضون ثلاثة أيام عمل من تاريخ استلام الضمانات.
        
    3. يُسمح باستبدال الضمانات شريطة ألا يؤدي ذلك إلى تخفيض متطلبات التغطية بالضمانات.
        
    4. لا يجوز الإفراج عن الضمانات إلا بموافقة مسؤول الاستثمار بالمنطقة.
        
    5. يجب أن يُطلب من المؤسسات التي يبرم معها المقاطعة اتفاقيات إعادة شراء التوقيع على «اتفاقية إعادة الشراء الإطارية» الصادرة عن رابطة الأوراق المالية العامة قبل إيداع الأموال. كما يجب إنشاء حساب ضمان لدى الاحتياطي الفيدرالي لحفظ الأوراق المالية المرهونة بموجب اتفاقيات إعادة الشراء.
        
    6. يجب على المقاطعة أن تسعى، قدر الإمكان، إلى ضمان الاستثمارات التي تكون مؤمنة أو مسجلة أو التي تحتفظ المقاطعة أو وكيلها بضماناتها باسم المقاطعة.
        
    7. لا يجوز بأي حال من الأحوال استثمار أكثر من 25% من إجمالي محفظة المنطقة في اتفاقيات إعادة الشراء.
        
14.  الاختيار التنافسي لأدوات الاستثمار:
    
    يجب على المنطقة إجراء عملية تنافسية للحصول على عروض الأسعار/المناقصات قبل أن تتمكن من استثمار أي أموال فائضة. ويجب عليها قبول العرض الذي يوفر أعلى معدل عائد صافي بعد خصم الرسوم، مع الالتزام بجميع أحكام هذه السياسة. وستُعطى الأوراق التجارية المحلية الأفضلية. وستأخذ المنطقة في الاعتبار معدل العائد الإجمالي على الاستثمارات المتعددة التي يتم تقديم عروض بشأنها في وقت واحد.
     
15. مواعيد الاستحقاق:
    
    سيتم تحديد مواعيد استحقاق الاستثمارات لجميع الصناديق بحيث تتزامن مع احتياجات التدفقات النقدية المتوقعة، مع مراعاة النفقات الروتينية الكبيرة (رواتب الموظفين، وسداد السندات)، فضلاً عن أخذ مبالغ كبيرة من الإيرادات المتوقعة (ضريبة الأملاك ومدفوعات المساعدات الحكومية) في الاعتبار.
     
16. تصنيفات المؤسسات المالية:
     
    1. يجوز تعيين أي مؤسسة مالية مرخص لها بممارسة نشاطها في مينيسوتا أو في أي ولاية أخرى، وتستطيع قانونًا توفير الاستثمار في أي أداة مالية يسمح بها قانون مينيسوتا رقم 118.04، كجهة إيداع لأموال المقاطعة.
        
       1. هناك طريقتان مختلفتان يمكن من خلالهما لمجلس الإدارة تعيين مؤسسات مالية لتكون أمناء على أموال المقاطعة.
           
          1. اتخاذ إجراء خلال أحد اجتماعاتها الدورية.
              
          2. قبول المؤسسات المرخصة قانونًا كجهات إيداع، والتي قد يتم اللجوء إليها من حين لآخر من قِبل خدمة توظيف الاستثمارات المعتمدة من مجلس الإدارة، مثل صندوق الأصول السائلة لمقاطعة مينيسوتا التعليمية PLUS (MSDLAF) أو صندوق MNTrust. ويحق للمقاطعة طلب شطب أي جهة إيداع من القائمة المعتمدة.
              
       2. يجب على الجهات المودعة تقديم مستندات التأكيد إلى المنطقة في غضون سبعة أيام عمل من تاريخ الاستثمار؛ بما في ذلك نسخ من أي شهادات إيداع، وإيصالات الحفظ، و/أو تأكيدات التحويل البنكي.
           
       3. يجب على الجهات الوديعة تزويد المنطقة بالتقارير المالية، حسبما تراه المنطقة ضروريًا ومناسبًا.
           
       4. قبل تعيين أي مؤسسة مالية كجهة إيداع لأموال المقاطعة، يجب أن توافق على جميع الشروط والأحكام المنصوص عليها في هذه السياسة.
           
    2. لا يجوز للمنطقة الاستثمار في أي مؤسسة تكون، وقت الاستثمار، في وضع صافي قيمة سلبية.
        
    3. لا يجوز للمنطقة الاستثمار في الأوراق المالية التي تقل نسبة الأصول الرأسمالية فيها عن 3٪.
        
17. التحويل الإلكتروني للأموال: ستستفيد المنطقة التعليمية من التحويلات الإلكترونية للأموال وخطط تحويل الشيكات إلى حسابات الإيداع إلى أقصى حد ممكن من أجل تحقيق المزايا التالية.

• تعظيم إيرادات الفوائد
• تقليل الأرصدة النقدية الزائدة
• تقليل تكاليف المحاسبة وإدارة الأصول
  
  يجب على المقاطعة الامتثال لأحكام المادة 471.38، الفقرة الفرعية 3 من قانون ولاية مينيسوتا فيما يتعلق بالتحويلات المالية الإلكترونية.

الرابع. التنفيذ

1. من أجل تحسين عائد الاستثمار، ستخصص المقاطعة الموارد اللازمة لتشغيل برنامج فعال لإدارة النقد.
    
2. سيقوم مسؤول الاستثمار في المنطقة بمراقبة محتويات محفظة الاستثمار الخاصة بالمنطقة، والأسواق المتاحة، والقيم النسبية للأدوات المالية المنافسة، بشكل دوري.
    
3. سيقوم مسؤول الاستثمار في المقاطعة بوضع نظام للضوابط الداخلية على أن يقوم مدقق حسابات مستقل بمراجعته سنويًا. وستُصمم هذه الضوابط بهدف منع خسارة الأموال العامة نتيجة للاحتيال أو الخطأ أو التضليل أو التغيرات غير المتوقعة في السوق أو الإجراءات غير الحكيمة.
    
4. الاختيار التنافسي لأدوات الاستثمار:
    
   1. عند طلب عروض لاستثمار الأموال الفائضة، ستطلب المقاطعة على وجه التحديد أدوات استثمارية تستوفي المبادئ التوجيهية المتعلقة بآجال استحقاق الأموال و/أو التدفقات النقدية.
   2. وإذا لم تكن هناك حاجة إلى آجال استحقاق محددة، فعادةً ما يُستخدم تحليل اتجاهات السوق كوسيلة لتحديد آجال الاستحقاق الأكثر ملاءمة.
   3. بشكل عام، ستكون جميع العطاءات على أساس العائد الأساسي لمدة 360 يومًا.
       
5. التقارير: سيقوم مسؤول الاستثمار بالمنطقة بإعداد تقرير شهري يقدم إلى مجلس الإدارة يتضمن قائمة بجميع الاستثمارات حتى آخر يوم من الشهر السابق.

المراجع القانونية:    

قانون ولاية مينيسوتا، المادة 118A.01 (الأموال العامة؛ الودائع والاستثمارات)
قانون ولاية مينيسوتا، المادة 118A.02 (التفويض بالإيداع والاستثمار)
قانون ولاية مينيسوتا، المادة 118A.03 (الودائع والضمانات)
قانون ولاية مينيسوتا § 118A.04 (الاستثمارات)
قانون ولاية مينيسوتا § 118A.05 (العقود والاتفاقيات)
قانون ولاية مينيسوتا § 118A.06 (التسليم والحفظ)

مراجع ذات صلة:    

دليل خدمات MSBA، الفصل 9، تمويل المدارس العامة،
دليل تدقيق الامتثال القانوني في مينيسوتا الذي أعده مكتب المراجع العام للولاية